Las cuatro medidas de rentabilidad
- Ganancia absoluta: valor actual más lo que has cobrado (ventas y dividendos) menos lo que has pagado (compras y comisiones). Son euros, no porcentajes.
- Rentabilidad simple: ganancia absoluta dividida entre lo invertido. No tiene en cuenta el tiempo.
- Rentabilidad anualizada: convierte la rentabilidad simple en un porcentaje anual: (1 + simple)^(1 / años) - 1. Solo es exacta si todo el dinero entró el primer día.
- TIR o rentabilidad ponderada por flujos: resuelve la ecuación en la que el valor presente de todos los flujos es cero. Es la medida adecuada cuando haces aportaciones periódicas.
Σ Flujo_k / (1 + TIR)^(días_k / 365) = 0 Ejemplo: mismo dinero, distinta rentabilidad
Dos personas invierten 10.000 € y el 1 de enero de 2025 tienen 11.000 €. Ambas ganan 1.000 €, un 10 %. Pero la primera lo invirtió todo en enero de 2023 (TIR del 4,9 %) y la segunda aportó 1.000 € en 2023 y 9.000 € en diciembre de 2024: su TIR es del 33 %, porque la mayor parte del dinero solo estuvo invertido un mes.
Limitaciones
El cálculo usa las fechas y los importes que introduces y el valor actual que indicas. No descarga cotizaciones ni tiene en cuenta divisas. El impuesto es una estimación de la escala del ahorro sobre toda la ganancia, sin compensar pérdidas de otros años ni aplicar el método FIFO de cada venta. Para proyectar el futuro de tus aportaciones, usa la calculadora de interés compuesto.
Preguntas frecuentes
¿Qué es la rentabilidad ponderada por flujos (TIR)?
Es el tipo de interés anual que, aplicado a cada aportación y retirada en su fecha, explica el valor final de tu inversión. Mide lo que ha rendido tu dinero teniendo en cuenta cuándo lo pusiste. Es lo que algunos brókeres llaman rentabilidad money-weighted o XIRR.
¿Por qué mi bróker muestra otra rentabilidad?
Puede mostrar la rentabilidad simple (ganancia entre lo invertido) o la rentabilidad ponderada por tiempo (TWR), que mide el comportamiento del producto aislando el efecto de tus aportaciones. Sirve para comparar fondos, pero no refleja lo que has ganado tú. Ninguna es incorrecta: responden a preguntas distintas.
¿Cómo tributa la ganancia de una inversión?
Al vender, la diferencia entre el valor de venta y el de compra (incluidas comisiones) es una ganancia patrimonial que tributa en la base del ahorro: 19 % hasta 6.000 €, 21 % hasta 50.000 €, 23 % hasta 200.000 €, 27 % hasta 300.000 € y 30 % por encima. Los dividendos tributan en el año en que los cobras.
¿Debo incluir las comisiones?
Sí: comisiones de compra, custodia o cambio de divisa reducen tu rentabilidad real. Añádelas como operaciones de tipo comisión en su fecha. Las comisiones implícitas de un fondo (TER) ya están descontadas de su valor liquidativo.
Fuentes y fecha de revisión
Datos y normas revisados el 26 de octubre de 2026. Si detectas un cambio normativo o un error, avísanos y lo corregimos.
- CNMV. Guía: 50 preguntas y respuestas básicas sobre inversión (consultado el 26 de octubre de 2026)
- BOE. Ley 35/2006 del IRPF: ganancias patrimoniales y base del ahorro (consultado el 26 de octubre de 2026)